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암호화폐 및 경제/암호화폐 분석

코스모스(ATOM) 프로젝트 분석

by Danny_Kim 2020. 10. 7.

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  2. 아무도 알려주지 않은 비트코인, 이더리움의 리스크
  3. 블록체인 전문가들도 놓치기 쉬운 비트코인, 이더리움의 핵심 가치
  4. 천배 수익이 가능한 디파이(DeFi), 코인 생태계 지도
  5. 토큰 제작, 1억 연봉의 블록체인 개발자로 거듭나자!

 

코스모스 프로젝트는 기존 1, 2세대 블록체인의 한계점을 극복하고 서로 독립적인 블록체인의 상호운용성을 도와 주면서 블록체인 개발자들이 현재보다 더 나은 개발환경에서 개발 할 수 있도록 도와주는 블록체인 네트워크 플랫폼 프로젝트입니다.

본 분석글은  1. Needs(프로젝트의 당위성) 2. Market(시장현황 및 분석) 3. Goal(프로젝트의 비전) 4. Reality(현실 가능성) 5. General Review(총평) 순입니다.

1. Needs[프로젝트의 당위성]

1.1 현재까지 진행된 블록체인 프로젝트들의 문제점

  1. POW[Proof of Work] 합의 알고리즘 방식은 에너지 비효율 문제 발생
  2. 거래량 처리가 많아질 경우 속도 및 네트워크 확장성의 한계 존재
  3. 검증되지 못한 합의알고리즘과 미성숙한 거버넌스 문제
  4. 거래소의 보안 및 탈거래소의 기술 및 속도 이슈의 한계

1.2 이더리움의 한계 및 필요성

  1. 확장성 : 단일 블록체인의 제한된 리소스로 인한 디앱의 TPS 한계
  2. 사용성 : 이더리움 애플리케이션 계층인 EVM(Ethereum Virtual Machine)의 특성으로 인한 디앱 설계 및 프로그래밍 언어 선택의 한계
  3. 권한의 한계 : 디앱의 경우 권한의 한계로 인하여 버그 수정의 한계가 존재하고 사용자 맞춤형으로 제작하기에 다양한 한계점이 존재

1.3 블록체인 간 상호 운용성의 필요성

현재의 블록체인은 서로 다른 블록체인 간 상호 운용이 불가능하다. 암호화폐들도 상호운용이 어렵고 지나치게 독립적이므로 전체 블록체인 생태계의 발전을 저해함

A. Needs 평가

A-1. 본 프로젝트가 블록체인을 사용해야 하는 근거 [ A+ ]

  • 블록체인의 네트워크(인터넷) 구축 프로젝트로 블록체인 기술이 핵심임

A-2. 기존 프로젝트의 한계 및 문제점 파악 [ A+ ]

  • 1세대 비트코인, 2세대 이더리움의 근본적인 문제점을 정확히 파악함
  • 블록체인 간 상호 운용성의 필요성에 대해서 정확히 파악함

A-3. 해당 문제점을 해결 가능한 현존하는 블록체인 프로젝트의 존재여부 [ A- ]

  • 상호운용성을 도와주는 인터체인 프로젝트로 ARK, AION, ICON, Wanchain 이 진행중임
  • 인터체인 프로젝트보다는 보다 발전된 개념의 프로젝트임 – 블록체인의 네트워크(인터넷)을 구축하고자 함

 

 

 

2. Market[시장현황 및 분석]

2.1 시장현황 : 신규개척시장임 [블록체인 플랫폼, 블록체인 인터체인, 블록체인 통신규약을 위한 표준안, 블록체인 합의알고리즘 엔진 등]

2.2 코인 분배량 [2017년 ICO 당시 모집액 및 분배량]

  • 최초공급량 : 224,634,617 ATOM
  • 판매가 : 토큰 당 $0.1
  • 프리세일 및 퍼블릭세일 모집액 : 1,680만 달러(한화로 약 190억)
  • 프리세일 판매량 : 전체 발행량의 6.8%인 0.16억개
  • 퍼블릭세일 판매량 : 전체 발행량의 68%인 1.52억개
  • 초기투자자 5%,
  • 비영리재단 ICF(Interchain Foundation) 10% – CESS(Cosmos Essential Software and Services) 개발
  • ALL IB BITS 10% – ICF와 텐더민트를 포함하여 초기 코스모스의 CESS를 개발

2.3 2019년 3월 거래소 상장후 시세

<코인마켓캡>

 

국내에서는 지닥 및 코인원에서만 거래가 진행되고 있으며(ATOM을 보유하고 있는 거래소에서만 거래를 할 수 있기때문) 초기 상장후 $8까지 오른 후 $4정도의 평균가를 유지하고 있음.

 

2.4 거래소별 ATOM 거래가

 

거래량 1위는 국내거래소 GDAC이며, 해외 거래소와의 가격차이는 존재함. 현재 코스모스 메인넷은 런칭되어 있지만 개인지갑으로 송금할 수 있도록 오픈되지 않았으므로 타거래소로 ATOM을 보낼수는 없음. 현재 유통되고 있는 ATOM은 일부 거래소 및 ATOM 소유자들의 일부분만 유통되고 있는것으로 파악되고 대부분은 스테이킹되어 있음.

 

2.5 ATOM 검증인 및 현재 스테이킹된 ATOM 수

https://www.mintscan.io/validators  2019.4.9일 기준]

 

거래량 1위는 국내거래소 GDAC이며, 해외 거래소와의 가격차이는 존재함. 현재 코스모스 메인넷은 런칭되어 있지만 개인지갑으로 송금할 수 있도록 오픈되지 않았으므로 타거래소로 ATOM을 보낼수는 없음. 현재 유통되고 있는 ATOM은 일부 거래소 및 ATOM 소유자들의 일부분만 유통되고 있는것으로 파악되고 대부분은 스테이킹되어 있음.

 

 

B. Market 평가

B-1. ICO 대비 상장 이후 수익률 [ A+ ]

  • 상장이후 한달 평균가 $4를 기준점으로 측정할 경우 수익율은 40배 증가

B-2. 상장 이후 코인 가치 평가 [ A – ]

  • 전체 236,355,290 ATOM 중 50%에 가까운 120,367,583 ATOM이 스테이킹되어 있으므로 ATOM 코인 보유자들의 신뢰도 높으나 최초 상장이후 $8까지 거래되었으나 현재 $4로 거래되는 -200%의 변동성에 대해서 보완이 필요함

B-3. 향후 잠재력 평가 [ A +] 

  • 2019. 4.10일 CoinMarketCap 기준 시총 1위인 비트코인은 920억 달러(약 105조), 2위인 이더리움은 180억 달러(약 21조), 5위인 이오스는 50억 달러(6조)임.
  • ATOM의 경우 스테이크 된 아톰량(약 50%)이 많고 거래소에서 거래되는 양(전체 유통량의 0.5% 수준)이 적은 상황에서도 현재 거래되는 ATOM의 거래금액으로 계산하면 대략적으로 9억 달러(약1조) 수준임($4.17 * 236,355,290 = $985,691,559 (원화로 약1조))[2019.4.9일 기준 CoinMarketCap 기준 15위인 IOTA가 $977,011,212 임]
  • 메인넷 런칭 및 상장 이후 한달정도의 데이터를 기반으로 분석한 자료이므로 Market 평가는 조금 더 시간을 두고 지속적인 관찰 및 분석이 필요함
  • 참고 : 스테이킹 된 ATOM을 언스테이킹 하기 위해서는 3주 소요됨

 

 

3. Goal[비전]

코스모스 프로젝트의 비전은 명확하다. ‘블록체인 생태계의 네트워크(인터넷)가 되겠다.’ 이다. 이를 좀더 구체적인 비전으로 살펴보면 아래 3가지로 요약된다.

  1. 인터체인 프로젝트로써 서로 다른 블록체인 간 상호 운용성을 돕는다.
  2. 현재까지 진행된 블록체인 프로젝트의 단점을 보완하고 블록체인 생태계가 확장되는데 공헌한다.
  3. 개발자들이 쉽게 블록체인 개발을 할 수 있도록 돕는다. 이는 결국 블록체인 전체 생태계 발전에 도움을 준다.

C. Goal 평가

C-1. 블록체인 프로젝트에서 이와 같은 비전은 미래 주도적인가? [A+]

  • 1세대 비트코인으로 탈중앙화 시대를 열었고, 2세대 이더리움의 스마트컨트랙트로 ICO 시대가 열렸으나 블록체인 간 상호운용 및 다양한 프로젝트를 개발하기에는 기술적인 한계가 존재하고 있음
  • 블록체인의 상호운용성 및 다양한 개발자들이 블록체인을 쉽게 개발하게 될 경우 생태계 발전은 더 급속적으로 빨라질것으로 기대됨
  • 블록체인 상호운용성을 도와주고 개발자가 쉽게 블록체인을 개발할 수 있도록 도와주는 플랫폼은 블록체인 미래를 주도적으로 이끌 프로젝트임

C-2. 목표가 성취하였을 경우, 기대되는 경제적인 변화 [B+]

  • 긍정적인 부분은, 기존 인터넷의 발전으로 일부 거대기업이 탄생하고 자본 및 정보의 독점으로 인한 불균형적인 경제적인 결과가 본격적인 탈중앙화시대가 열리면서 기존보다는 더 정보 및 자본의 순환으로 인하여 균형적인 경제적인 발전이 있을것으로 기대됨
  • 부정적인 부분은, 아직까지 검증되지 않은 POS방식으로 인하여 탈중앙화가 아닌 또 다른 자본 및 정보의 독점이 코스모스에 의해서 이루어질 수도 있는 점은 경계해야 할 사항임

C-3. 목표가 성취되었을 경우, 기대되는 사회적인 변화[A-]

  • 블록체인 산업계에 있지 않은 많은 개발자들이 블록체인 프로젝트를 진행할 수 있는 환경으로 변화된다. 이는 결국 일반인들이 블록체인 기술이 적용된 다양한 서비스를 이용 및 경험하게 되는 결과를 가져오게 된다. 이로 인하여 토큰이코노미가 실생활에 적용되어 많은 자원의 활용과 분배가 이루어질 것으로 예상됨
  • 정보의 지나친 공개로 인한 개인프라이버시 문제가 지속적인 사회 문제로 발생할 수 있음

 

 

 

 

4. Reality[현실 가능성]

프로젝트 진행사항

[코스모스 블로그]

 

  • 2014. 코스모스의 핵심코어인 텐더민트에 대해서 파운더 Jae Kwon이 설계 (텐더민트에 대한 소개는 링크 글 참고 : 코스모스 네트워크 아키텍처에 대한 이해 )
  • 2017, ICF $16.8M 30분만에 완료.
  • 2019, 1Q, 코스모스 메인넷 런칭완료, 글로벌 TOP1인 바인넨스 거래소에서 코스모스 텐더민트 코어 및 코스모스 SDK를 사용한다고 발표
  • 코스모스 핵심엔진 텐더민트를 사용하는 프로젝트 리스트는 https://cosmos.network/ecosystem 에서 확인 가능하며, 글로벌 거래소 Binance , Terra 등 블록체인 업계의 주도적인 프로젝트들이 코스모스 텐더민트를 사용

D. Reality 평가

D-1. 백서의 계획과 프로젝트의 일치여부 [A-]

D-2. 다양한 환경적인 변수요인으로 인한 Goal의 실현 가능성 [B-]

  • 비트코인 및 이더리움 등 다른 메인넷의 블록체인과의 상호운용은 아직 실현되지 않았음. 이를 실현하기 위해서는 코스모스의 기술력 뿐만 아니라 비트코인, 이더리움, 이오스 등 다른 블록체인 네트워크와의 합의가 필요함
  • 개발자들이 쉽게 개발할 수 있는 SDK가 런칭이 되었지만, 블록체인 업계에 종사하는 개발자 및 타 개발자들이 이를 사용하게 될지는 지켜봐야 함
  • 블록체인 생태계가 합의를 이루지 못하고 각자의 길로 가게 되는 경우, 코스모스 프로젝트의 Goal은 방향성을 잃을 수 있음

 

 

 

5. General Review[총평]

프로젝트의 당위성 및 시장평가는 우수하며, 프로젝트의 비전 또한 훌륭하나 현실가능성에 대해서는 불확실성이 타 프로젝트에 비하여 높은 것으로 평가됨.

 

참고문헌

코스모스 백서 https://cosmos.network/resources/whitepaper

코스모스 블로그 https://blog.cosmos.network/

코스모스 깃허브 https://github.com/cosmos/cosmos/blob/master/PLAN.md

 

[티코노미 기고문, 19년 4월 17일]

 

대니월드(암호화폐 연구소) 텔레그램 공지방

https://t.me/DannyCryptoWorld

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  2. 아무도 알려주지 않은 비트코인, 이더리움의 리스크
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